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这类ETF发行数翻番!美国ESG投资市场渐趋成熟

时间:2022-08-20 18:51 来源:未知 作者:admin 点击:
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中国基金报记者 秦薇 叶诗婕

近年来,在全球各国致力达到零碳排放的目标下,可持续投资成为了市场大趋势。投资于ESG(环境、社会、治理)的可持续基金大放异彩,规模呈现“爆发式”增长??根据晨星(Morning Star)数据,过去三年,全球ESG基金规模增长了3倍有余,并于2021年底达到了2,尊龙凯时 - 人生就是搏!.7万亿美元。

联合国贸易和发展会议分析称,随着投资者价值观和行为的变化、监管和ESG标准的影响、降低成本和建立业绩表现数据等的需求,全球可持续投资市场将继续增长。

可持续ETF发行数量同期翻番

美ESG基金市场持续扩容

开年至今,美联储加息预期与俄乌冲突引起了市场动荡,可持续发展相关交易所交易基金(ETF)的规模却依旧在逆势增长。根据彭博汇编的数据,今年截至4月13日,至少有20只专注于ESG的ETF在美国推出,与2021年同期相比翻了一番。

事实上,根据晨星(Morning Star)数据,截至2021年12月31日,美国534只可持续基金拥有超过3570亿美元的资产,全年资金流入692亿美元,较2019年高出两倍,与此同时,流入可持续基金的资金占美国资金流入总量的近四分之一。

如此飙升的规模背后是各发行人机构的激烈竞争。数据显示,以ESG为目标的ETF占据了在今年第一季度就已经获得近250亿美元的资金净流入。ETF Trends的研究主管Todd Rosenbluth表示:“资产管理公司正在完善他们的 ESG产品投资配套套件,为投资者提供更多工具来构建更广泛多元化的ETF投资组合。”

值得注意的是,ESG基金的发行机构也在持续改革相关投资组合范畴。KraneShares的市场负责人James Maund指出,传统的“绿色”基金投资倾向于排除所谓的“不良因素”,即那些气候目标与更广泛的可持续发展主题不符的公司,但ESG基金下一步的变革不是根据公司的立场来筛选公司,而是更考虑公司未来致力的方向。

ESG ETF的投资回报好于部分传统指数基金也是投资者投入大增的又一重要原因。站在投资者角度,可持续投资并不会牺牲回报,这也反过来让ESG投资更盛行。

Statista的数据显示,截至2021年3月14日的三年间,标普500 ESG指数的表现优于标普500指数。从基金的回报来看,美国可持续股票基金的资产加权回报率在2019年至2021年间反复波动,但一直高于其他非ESG基金。截至2021年第二季度,美国可持续基金的回报率为8.2%,比非ESG基金高出0.6个百分点。

(2019年3月至2022年3月间标普500ESG指数和标普500指数回报之差,图片来源:Statista)

晨星的研究也佐证了这一现象。将美股市场中12只与传统指数相近、投资在美国市场的ESG指数基金,与作为代表的追踪标普500指数传统指数基金iShares核心标普500 ETF(IVV)的表现进行比较。结果显示,12只ESG指数基金中,有11只表现优于iShares核心标普500 ETF。

该12只ESG指数基金于2020年的表现平均达22.4%,而iShares核心标普500 ETF只有18.4%,显示可持续投资具有的潜力。其中,IQ Candriam ESG美国股票ETF(IQSU)及Calvert美国大型资本核心负责任指数基金-分类I(CISIX)表现最佳,两者均追踪专属成立的ESG指数。

全球ESG投资市场走向成熟

ESG产品的增长不仅限于美国,过去几年里,全球ESG基金产品都出现了显著增长。

以ESG ETF产品为例,联合国贸易和发展会议在2020年的一份报告中指出,全球ESG ETF数量和资产管理规模的爆炸式增长背后有两大驱动因素。首先,许多国家开始实施“更智能”的法规,促进更可持续的投资实践。例如,要求披露ESG的证券交易所数量已从2009年的2家增加到2019年的24家。其次,在许多投资者看来,投资工具是否符合可持续性标准已经是“必备”而非“可有可无”。

Statista在2021年对机构投资者的一项调查也佐证了这一趋势的延续。为使投资组合与机构价值观一致,全球近50%的受访机构投资者表示已经实施ESG投资。此外,投资者反映,推动资产管理机构进行ESG投资的主要驱动力,也已经与2019年显著不同,当时改善长期回报是最主要的原因,而现在驱动力来自机构内外两方面,包括品牌和声誉、外部利益相关者的要求以及提高长期回报,反映出ESG投资已经获得越来越多重视。

“我们的研究和经验显示,北美的投资者及其利益相关者越来越认识到可持续性对其投资的重要性。”施罗德全球可持续发展投资主管Andy Howard表示。

投资者的态度转变也推动ESG 产品的发展。联合国贸易和发展会议就指出,越来越多投资者开始关注更广泛的长期风险,从而提升对可持续投资的认知,而为应对不断增长的需求,可持续投资趋势得到更多指数供应商和资管机构的支持。另一个重要因素是,过去10年ESG数据的可获得性和技术升级也有助于提高市场的透明度。

近几年,全球主要资管巨头在ESG业务上的投资更是大幅提速,在增加ESG产品的同时扩充ESG投资团队。

贝莱德(BlackRock)近日直言预计到2030年,其管理的资产中至少3/4将投资于符合净零排放目标的投资标的,并强调气候转型将为其客户带来历史性投资机遇。

欧洲资管公司东方汇理资管(Amundi)去年底推出了“ESG计划2025”,计划增加ESG基金产品的比重。富达国际也在去年10月宣布了新的气候投资政策,并计划在2030年剔除投资组合中在经合组织成员国的燃料煤相关投资,并在2040年实现全球投资组合无燃料煤相关投资。

编辑:舰长

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